东南亚呦 中金公司：端侧AI样式生变 国产SoC迎高光时代

　　3月10日，中金公司研报以为，DeepSeek横空出世东南亚呦，激活端侧AI新周期，有望快速股东AI讹诈的普及。其大模子开源情势和低老本特色缩短了AI硬件的创业门槛，而优化后的蒸馏时刻使得更多模子粗略部署在端侧，在既定算力下推感性能擢升缩短了企业老本，增强用户体验。在AI的滔滔波澜中，看好AI SoC芯片将充分受益于算法平权带来的端侧AI硬件爆发式增长、端侧算力需求升级股东SoC的ASP增长，以及国产龙头SoC公司杀青模子破局——终局言语权增强——芯片样式冲突的成长之路。

　　中金 | AI进化论（4）：端侧AI样式生变，国产SoC迎高光时代

　　中金相关

　　DeepSeek横空出世，激活端侧AI新周期，有望快速股东AI讹诈的普及。其大模子开源情势和低老本特色缩短了AI硬件的创业门槛，而优化后的蒸馏时刻使得更多模子粗略部署在端侧，在既定算力下推感性能擢升缩短了企业老本，增强用户体验。在AI的滔滔波澜中，咱们看好AI SoC芯片将充分受益于算法平权带来的端侧AI硬件爆发式增长、端侧算力需求升级股东SoC的ASP增长，以及国产龙头SoC公司杀青模子破局——终局言语权增强——芯片样式冲突的成长之路。

　　纲目

　　AI+汽车芯片：现在各大车企主要将DeepSeek接入智能座舱擢升东谈主车交互体验，智驾深度交融在探索中。咱们看好：1）DeepSeek股东智驾/智舱普及，硬件预埋带来汽车芯片高速增长。2）DeepSeek擢升车端端到端大模子性能，更多中低端车型可部署端侧模子，利好国产性价比芯片。3）咱们以为车企后参加者有望借力DeepSeek杀青算法追逐，数据上风的进军性飞腾。

　　AI+奢靡电子芯片：AI手机/眼镜/耳机/家电/玩物等纷繁接入DeepSeek，在端侧，主流国产SoC芯片依然复古部署DeepSeek1.5B蒸馏模子。模子端侧化趋势下，端侧算力擢升成为共鸣。咱们以为SoC芯片升级方面：1）下一代旗舰芯片AI算力呈现倍数增长，多跟随制程演进；2）近存想到呼之欲出，翻新架构有望贬责低延时问题。咱们看好国产SoC芯片凭借土产货产业链上风、细分行业先发上风和垂直深度，在长尾市集竞争相对宽松样式下，充共享受AI硬件翻新红利，擢升国产芯片份额。

　　风险

　　AI算力硬件时刻迭代、AI讹诈落地发达不足预期东南亚呦，交易摩擦影响供应链褂讪性，国际大厂加重竞争。